В период экономической нестабильности и многочисленных реформ финансовые трудности испытывают более половины российских компаний. Однако далеко не всегда такие проблемы свидетельствуют о риске банкротства. Специалисты проанализировали ситуацию и выделили несколько признаков стойкой неплатежеспособности юридического лица.

Тревожные сигналы: как распознать потенциального банкрота

Признаки финансовой несостоятельности организации подробно описаны в статье 3 закона 127-ФЗ от 26.10.02 года. Законодатель относит к таковым:

• неспособность удовлетворять предъявленные требования сторонних кредиторов;
• отсутствие средств на перечисление пособий, заработной платы;
• просрочку по обязательствам свыше 3 месяцев.

Общая сумма задолженности на момент оценки финансового состояния юридического лица должна составлять 300 000 и более рублей. Лишь в этом случае можно говорить о возбуждении дела в арбитражном суде.

Порядок расчета размера требований, предъявленных к потенциальному банкроту, жестко регламентирован. Обязательства должны быть выражены в рублях РФ, а требования иностранных партнеров пересчитаны по текущему курсу валют. В общую сумму включают:

• выплаты наемным сотрудникам;
• компенсации вреда здоровью и жизни физических лиц;
• вознаграждения за использование результатов интеллектуальной деятельности;
• задолженность по хозяйственным договорам (услуги, работы, товары);
• займы, кредиты, ссуды;
• налоговые сборы, недоимки, штрафы, пени, взносы во внебюджетные фонды;
• прочие денежные требования, срок исполнения которых наступил.

Во внимание принимают счета, предъявленные в бесспорном порядке. Основанием включения задолженности в общую сумму являются, например, судебные приказы и решения о взыскании.

Внешними признаками банкротства служат задержки в оплате счетов, либо образование крупной задолженности по основным хозяйственным договорам. Насторожить должно наличие сразу нескольких судебных процессов имущественного характера, крупная недоимка по налогам. В числе тревожных сигналов эксперты называют и включение организации в перечень должников по исполнительным листам.

Особенности выявления недобросовестности

Списание долгов в порядке банкротства нередко используется в корыстных целях. Своевременное выявление попыток злоупотребления юридическим механизмом позволяет защитить кредиторов от серьезных убытков. Для этого еще на стадии наблюдения арбитражный управляющий проводит детальный анализ имущественного состояния предприятия и действий руководства.

Важно! Если в процессе проверки будет установлена платежеспособность фирмы, есть вероятность привлечения руководителя к ответственности за злостное уклонение от погашения задолженности.

Свидетельствовать о фиктивности или преднамеренности банкротства могут следующие обстоятельства:

• заключение заведомо невыгодных сделок с дорогостоящим имуществом (вывод основных средств с баланса);
• отсутствие подтверждения фактического поступления денег по договорам продажи, поставки товаров, выполнения работ или услуг;
• инвестиции в сомнительные проекты, в том числе перечисление займов фирмам, зарегистрированным в оффшорных зонах;
• оплата аренды, услуг, товаров или работ по ценам, в разы превышающим среднерыночные показатели;
• перечисление внушительных сумм физическим лицам в качестве материальной помощи;
• благотворительные взносы без документального подтверждения;
• выдача денег подотчетным лицам без организации надлежащего надзора.

Признаком фиктивного банкротства становятся любые сделки, направленные на отчуждение ликвидных активов и вывод капитала. Злоумышленники стремятся скрыть ценности от взыскания, но фактически компания продолжает ими владеть и пользоваться. О преднамеренности свидетельствует явный перерасход денежных средств, бесконтрольное получение займов, приобретение за счет компании имущества для личного пользования. Фирму умышленно доводят до состояния неплатежеспособности.

При выявлении признаков фиктивного или преднамеренного банкротства встает вопрос о размере убытков. Если в результате действий участников (руководителей) ущерб достиг отметки в 1,5 миллиона рублей, возбуждают уголовное дело. В других случаях виновникам грозит административная ответственность.

В завершение напомним, что сообщение об открытии производства по банкротству не является признанием факта несостоятельности. Арбитражный суд внимательно рассматривает вопрос и назначает независимого наблюдателя. Далее может быть введена процедура санации, а платежеспособность юридического лица восстановлена. Только при отказе кредиторов от финансового оздоровления приступают к конкурсному производству. Имущество должника оценивают и продают с торгов, непогашенные же требования списывают.

Успех деятельности предприятий определяется двумя группами факторов:

Внешние. Часть из них связана с эффективностью создаваемых государством условий и стимулов деятельности предприятий и устранением кризисных явлений в экономике; другая часть связана с возникающими рисками в государстве, перед непредсказуемостью которых предприятие бессильно;

Внутренние. Степень профессионализма руководителей и работников предприятия; эффективностью принятых на предприятии решений по внедрению и использованию рыночных механизмов хозяйствования; внешними условиями.

Система управления финансами предприятия связана со стратегическими целями и тактическими задачами его деятельности. Основой этой системы должен быть финансовый анализ, по итогам которого предприятие имеет возможность делать регулярную оценку своего финансового состояния.

В настоящее время большинство предприятий Украины находится в сложном финансовом положении. Взаимные неплатежи между хозяйствующими субъектами, высокие налоговые и банковские процентные ставки приводят предприятие к неплатежеспособности. Внешним признаком несостоятельности (банкротства) предприятия является приостановление его текущих неплатежей и неспособность удовлетворить требования кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления их исполнения.

Под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Денежное обязательство-обязанность должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско-правовому договору и на других основаниях, предусмотренных законом. В состав денежных обязательств включаются: задолженность за переданные товары, выполненные работы, оказанные услуги; суммы займа с учетом процентов, которые должен уплатить должник.

Обязательные платежи - налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и государственные внебюджетные фонды в законодательно установленном порядке.

Для возбуждения дела о банкротстве во внимание берут следующие требования:

По денежным обязательствам, подтвержденным вступившими в законную силу по решению суда;

По обязательным платежам - подтвержденные решением налогового или таможенного органа документы о взыскании задолженности за счет имущества должника.

Решение о проведении санации принимаются, как правило, в таких случаях:

По инициативе субъекта хозяйствования, попавшим в кризисные условия, когда существует реальная угроза неплатежеспособности и объявление его банкротом в недалеком будущем;

После обращения должника по собственной инициативе в арбитражный суд с заявлением о возбуждении дела о своем банкротстве. При этом право выбора способов санации (реорганизации) остается за должником. Одновременно с заявлением должник должен подать в арбитражный суд: список дебиторов и кредиторов; бухгалтерский баланс предприятия; другую необходимую информацию, которая характеризует финансово-экономическое состояние предприятия, а также выбранные им варианты санации. После окончания месячного срока со дня опубликования в официальном печатном органе Верховной Рады или Кабинета Министров Украины объявление об открытии дела о признании банкротства данного предприятия в случае, если поступили предложения от физических или юридических лиц, которые желают удовлетворить требования кредиторов к должнику и подали акцептованные комитетом кредиторов и арбитражным судом предложения относительно санации (реорганизации) неплатежеспособного предприятия, арбитражный суд принимает решение о прекращении процедуры объявления банкротства и о проведении финансовой санации юридического лица;

По инициативе финансово-кредитного учреждения. Согласно Закону Украины "О банках и банковской деятельности" банковское учреждение имеет право до клиента, объявленного неплатежеспособным, принимать комплекс таких санационных процедур: передать оперативное управление предприятием администрации, сформированной с участием банка; реорганизовать должника; изменить порядок платежей; направить на погашение кредиторской задолженности выручку от реализации продукции;

По инициативе владельца залога целостного имущественного комплекса предприятия. В случае невыполнения обязательств, обеспеченных ипотекой целостного имущественного комплекса предприятия, владелец залога имеет право осуществить предусмотренные договором мероприятия по оздоровлению финансового состояния должника, включая назначение своих представителей в руководящие органы предприятия, ограничение права данного субъекта хозяйствования распоряжаться выпущенной продукцией и другим имуществом. Если санационные мероприятия не привели к возобновлению платежеспособности предприятия, то владелец залога имеет право обратиться в арбитражный суд С заявлением об изъятии заложенного имущества;

По инициативе Агентства по вопросам предотвращения банкротства предприятий, если речь идет о государственных предприятиях. После внесения должника в реестр неплатежеспособных предприятий агентство уполномочено осуществлять управление его имуществом и разрабатывать предложения относительно проведения финансовой санации.

Решение о несостоятельности предприятия принимаются после признания неудовлетворительной структуры баланса, поэтому особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса. Основные источники анализа - форма №1 "Баланс предприятия", форма №2 "Отчет о финансовых результатах".

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе показателей: коэффициента покрытия (коэффициента текущей ликвидности); коэффициента обеспеченности собственными средствами. Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным служит одно из следующих условий:

Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Коэффициент текущей ликвидности (19.1) характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия и рассчитывается по формуле:

где к - коэффициент текущей ликвидности;

А, - наиболее ликвидные активы (денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), суммы которых по всем статьям денежных средств могут быть использованы немедленно для выполнения текущих расчетов);

А2 - швидкореалізовані активы (дебиторская задолженность и прочие активы, суммы которых для преобразования в имеющиеся средства требуют определенного времени);

А3 - повільнореалізовані активы (запасы; дебиторская задолженность, платежи по которым ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты; налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям). Следует исключить из расчетов статью "Расходы будущих периодов";

/7, - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу);

П2 - текущие обязательства (краткосрочные кредиты и заемные средства).

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (19.2) характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости и рассчитывается по формуле:

где кЗВК - коэффициент обеспеченности собственными средствами; Ет - наличие собственных оборотных средств; З-запасы и затраты; Г - источники собственных средств; К7 - долгосрочные кредиты и заемные средства; 03 - основные средства и вложения.

Нормальное значение этого показателя: кзвк > 0,6-0,8. Этот коэффициент показывает обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами. При этом следует учитывать, что собственными источниками должны быть покрыты нормативные размеры запасов и затрат. Часть, что осталась, можно покрывать краткосрочными заемными средствами.

Практика показывает, что успешная финансово-хозяйственная деятельность предприятия зависит примерно на 70% от стратегической направленности, на 20% - от эффективности оперативного управления и на 10% - от качества выполнения текущих задач. Следовательно, общий успех обеспечивают: качество стратегического анализа; реальность стратегического планирования; уровень реализации стратегических задач.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

КУРСОВОЙ ПРОЕКТ

по дисциплине «Финансы предприятия»

на тему: «Финансовая несостоятельность, банкротство предприятий».

Москва - 2009 г.

Введение

Глава 1. Теоретические основы вопроса финансовой несостоятельности (банкротства) предприятий

1.1Понятие, сущность и признаки финансовой несостоятельности

(банкротства) предприятий

1.2Нормативное регулирование банкротства предприятий.

1.3Разбирательство дел о банкротстве в арбитражном суде.

1.4Процедуры банкротства

1.4.1Наблюдение

1.4.2Финансовое оздоровление

1.4.3Внешнее управление

1.4.4Конкурсное производство

1.4.5Мировое соглашение

1.5Современное состояние и причины банкротства предприятий

Глава 2. Финансовый анализ деятельности предприятия

ОАО «Волгоград-Лада»

2.1Краткая характеристика ОАО «Волгоград-Лада» и его современное состояние

2.2Анализ платежеспособности предприятия

2.3Анализ вероятности банкротства предприятия

Глава 3. Разработка предложений по улучшению финансового

состояния предприятия ОАО «Волгоград-Лада»

3.1Предложения по улучшению уровня платежеспособности предприятия

3.2Предложения по снижению вероятности банкротства предприятия

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Тема финансовой несостоятельности, банкротства российских предприятий и поиска путей их финансового оздоровления в последнее время становится все более актуальной. Без процедур банкротства на сегодняшний день не обходится ни одна страна в мире, при этом главная его цель с точки зрения государства -- оздоровление экономики.

Банкротство - это способ возвращения имущества безнадежных предприятий-должников в сферу бизнеса, избавления экономики от неэффективных производств, неэффективного бизнеса, а также метод возмещения ущерба, причиненного кредиторам действиями должника.

Как и в любая сфера деятельности, банкротство сопряжено со множеством проблем и сложностей. К таким проблемам можно отнести следующие:

ь Проблема незаинтересованности арбитражного управляющего в восстановлении платежеспособности должника.

ь Проблема недостаточности срока внешнего управления для восстановления платежеспособности должника.

ь Проблема профессионализма арбитражных управляющих.

ь Проблема определения действительной стоимости имущества должника при его реализации.

ь Проблема отчуждения должником имущества в преддверии банкротства.

И э то далеко не полный перечень проблем, связанных с банкротством.

Целью курсовой работы является рассмотрение теоретического материала по теме финансовой несостоятельности, обзор литературы и анализ статистического материала, а также финансовый анализ объекта исследования и разработка мероприятий по совершенствованию финансового состояния анализируемого предприятия. В качестве объекта исследования в данной работе выступит предприятие ОАО «Волгоград-Лада» - дилерский и сервисный филиал АвтоВАЗа в Волгоградской области, в отношении которого в августе 2008 года введена процедура наблюдения.

Реализация поставленных целей определила решение следующих задач:

ь Определение понятия финансовой несостоятельности (банкротства) с позиций различных авторов, а также понятия, данного в законодательстве РФ.

ь Определение признаков банкротства;

ь Определение перечня нормативных документов, регламентирующих вопросы финансовой несостоятельности (банкротства) предприятий, а также прав и обязанностей участников отношений банкротства;

ь Рассмотрение процедур банкротства.

ь Изучение современного состояния и статистики дел о банкротстве в Российской Федерации.

ь Выявление основных причин банкротства предприятий;

ь Проведение анализа платежеспособности предприятия, являющегося объектом исследования;

ь Проведение анализа вероятности банкротства объекта исследования;

ь Разработка предложений по улучшению платежеспособности объекта исследования и снижению вероятности его банкротства.

Теоретико-методологическую и нормативную основу курсового проекта составили издания отечественных авторов по данной проблематике, законы Российской Федерации, законодательные и нормативные акты Правительства Российской Федерации, регулирующие правовые отношения в сфере банкротства.

Информационно-эмпирическую базу исследования составляют статистические данные Высшего арбитражного суда о финансовой несостоятельности (банкротстве) предприятий в Российской Федерации, данные бухгалтерской отчетности объекта исследования (форма №1 - бухгалтерский баланс и форма №2 - отчет о прибылях и убытках) на 30 сентября 2007 года, а также материалы периодических изданий газет и журналов.

Глава 1. Теоретические основы вопроса финансовой несостоятельности (банкротства) предприятий

1.1 Понятие, сущность и признаки финансовой несостоятельности

(банкротства) предприятий

Как любое явление, будь то социальная, экономическая или политическая жизнь, бизнес рождается, живет и умирает. На каждой из этих стадий действуют свои порядки, соответствующее оформление, более или менее стандартный набор препятствий, с которым необходимо справиться. Банкротство -- одна из завершающих форм существования предприятия, очень болезненная, и очень сложная.

По вопросам банкротства существует множество книжных изданий. Назову некоторые из них: Ткачев В.Н.Несостоятельность (банкротство) в Российской Федерации. Правовое регулирование конкурсных отношений. - Книжный мир, 2006 г.,Несостоятельность (банкротство) в России под ред. Ткачева В.Н., Телюкина М.В. - Городец,2006 г.,Ежов Ю. А. Банкротство коммерческих организаций: Учебное пособие, -- 2-е изд. -- М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2005; Т. А. Гусева, Е. Е. Владыка Арбитражный управляющий как участник процедур банкротства. - Волтерс Клувер, 2005 г. и другие. Все эти источники посвящены непосредственно теме банкротства или даже отдельных ее аспектов, как, например, в последнем названном источнике. Однако помимо данных изданий есть немало учебников, где тема банкротства рассмотрена в рамках одной из глав книги, в наиболее общих чертах. К таким учебникам можно отнести: Управление финансами (Финансы предприятий) под ред. А.А. Володина. - Инфра-М, 2006;Экономика предприятия: учебник под ред. Н.А. Сафронова. - М. Экономистъ, 2007; Большаков С. Финансы предприятий: теория и практика. - Книжный мир, 2005 г. и другие

Некоторые авторы пытаются дать свою трактовку понятию банкротства. Так, например, в учебном пособии Ежова Ю. А. «Банкротство коммерческих организаций», дается следующее определение: «банкротство -- это предусмотренная законом процедура, которая регулирует условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства), порядок проведения процедур банкротства и иные отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить в полном объёме требования кредиторов».

В учебнике Ткачева В.Н., Телюкиной М.В «Несостоятельность (банкротство) в России» под банкротством понимается ситуация, при которой предприятие неспособно удовлетворить за счет результатов своих текущих операций имущественные и денежные претензии кредиторов.

В финансовом словаре Благодатин А. определяет банкротство как неспособность должника платить по своим обязательствам, вернуть долги в связи с отсутствием у него денежных средств Финансовый словарь / Благодатин А.А., Лозовский Л.Ш., Райзберг Б.А, - М.: ИНФРА-М, 2007 г., стр.43..

Как уже можно заметить, общим для всех этих определений является то, что банкротом признается лицо, неспособное рассчитаться по своим обязательствам.

О сновное определение, наиболее точно определяющее сущность изучаемого явления, и на которое ссылается большинство авторов в своих статьях и учебных пособиях по вопросам банкротства, является определение, данное в федеральном законе РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 27 октября 2002 г. №127-ФЗ. Согласно ему под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Состав и размер обязательств и обязанностей по обязательным платежам определяется на момент подачи заявления в арбитражный суд о признании должника банкротом.

Денежное обязательство - обязанность должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско-правовой сделке и по иным основаниям, предусмотренным Гражданским кодексом РФ. ст.2 ФЗ РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 27 октября 2002 г. №127-ФЗ В состав денежных обязательств включаются:

ь Задолженность за переданные товары, выполненные работы, оказанные услуги;

ь Суммы займа с учетом процентов, подлежащих уплате должником.

Не включаются обязательства:

ь Перед гражданами за причинение вреда жизни и здоровью;

ь Перед учредителями (участниками) должника, вытекающие из такого участия;

ь Неустойки (штрафы, пени) за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежного обязательства; они также не учитываются при определении размера обязательных платежей.

Обязательные платежи - налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и государственные внебюджетные фонды в законодательно установленном порядке.1

Для возбуждения дела о банкротстве принимаются во внимание требования:

ь По денежным обязательствам - подтвержденные вступившим в законную силу решением суда, арбитражного суда, третейского суда;

ь По обязательным платежам - подтвержденные решением налогового или таможенного органа о взыскании задолженности за счет имущества должника.

В том или другом случае право на подачу заявления в арбитражный суд возникает через 30 дней после указанных решений.

Арбитражный суд возбуждает дело о банкротстве, если требования к должнику в совокупности составляет не менее 100 тыс. руб., к должнику-гражданину - не менее 10 тыс. руб.

Гражданским кодексом РФ (ст.65) предусмотрено, что предприятие (кроме казенного) может быть объявлено банкротом по решению суда или по своему собственному совместно с кредиторами решению. В любом случае оно должно быть ликвидировано либо принудительно, либо добровольно.

В ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) в РФ» от 22 октября 2002 г. №127-ФЗ определены признаки банкротства: юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены, и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества.

Говоря о банкротстве, следует учитывать также, что банкротство кроме реального может быть фиктивным или преднамеренным.

Фиктивное банкротство представляет собой тот случай, когда у должника при подаче заявления в арбитражный суд имеется возможность удовлетворить требования кредиторов в полном объеме.

Преднамеренное банкротство возникает по вине учредителей (участников) должника и иных лиц, в том числе руководителя, которые имеют право давать обязательные для должника указания либо имеют возможность иным образом определить его действия.

Федеральной службой России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению утверждены Методические рекомендации по проведению экспертизы о наличии (отсутствии) признаков фиктивного или преднамеренного банкротства (распоряжение № 33-р от 08 октября 1999 г.).

Определение признаков фиктивного банкротства производится в случае, если дело возбуждено по заявлению должника. В этих целях рассчитывается коэффициент обеспеченности краткосрочных обязательств должника его оборотными активами () по формуле:

где - сумма раздела II актива баланса предприятия, за исключением из него налога на добавленную стоимость;

Если данный коэффициент равен или больше единицы, то следует сделать вывод о наличии признаков фиктивного банкротства.

Для выявления признаков преднамеренного банкротства проводится анализ финансово-хозяйственной деятельности должника в два этапа:

ь на первом этапе рассчитываются показатели, характеризующие изменения в обеспеченности обязательств должника перед его кредиторами:

1. Коэффициент обеспеченности обязательств должника всеми его активами:

где ВБ - сумма валюты баланса;

ОР - организационные расходы из раздела I актива баланса;

НДС - налог на добавленную стоимость из раздела II актива баланса;

ЗиК - займы и кредиты из раздела V пассива баланса;

КрЗ - кредиторская задолженность из V пассива баланса.

2. Коэффициент обеспеченности обязательств должника его оборотными активами:

3. Величина чистых активов.

ь на втором этапе анализа финансово-хозяйственной деятельности должника анализируются условия совершения сделок должника за период, повлекших существенные изменения в показателях обеспеченности обязательств должника перед его кредиторами.

Невыгодными условиями сделки для должника считаются следующие:

ь занижение или завышение цен на поставляемые (приобретаемые) товары по сравнению со сложившейся рыночной конъюнктурой;

ь невыгодные для должника сроки и способы оплаты по реализованному или приобретаемому имуществу;

ь любые формы отчуждения или обременения обязательствами имущества должника, если они не сопровождаются эквивалентным сокращением задолженности.

Таким образом, можно сделать следующий вывод: если обеспеченность требований кредиторов ухудшились и сделки, совершенные должником, не соответствуют существующим рыночным условиям, нормам и обычаям делового оборота, тогда признаки преднамеренного банкротства имеются.

1.2 Нормативное регулирование банкротства предприятий

Законодательство о несостоятельности (банкротстве) представляет собой достаточно сложный комплекс правовых норм, которые содержатся в целом ряде нормативных актов.

Основным законодательным актом в данной области является Гражданский кодекс Российской Федерации, который содержит отдельные положения о несостоятельности (банкротстве) индивидуальных предпринимателей (ст.25 ГК РФ) и юридических лиц (ст.65 ГК РФ). Кроме того, положения о банкротстве содержатся и в других статьях ГК РФ. Например, Статья 64 ГК РФ устанавливает очередность удовлетворения требований кредиторов при ликвидации юридического лица, которая применяется, в том числе, и при удовлетворении требований кредиторов при несостоятельности (банкротстве).

Между тем Гражданский кодекс РФ специально не регламентирует вопросы несостоятельности граждан, не являющихся индивидуальными предпринимателями. Следует отметить, что ГК РФ закладывает лишь основы правоотношений, возникающих при несостоятельности (банкротстве), отсылая при этом к специальному законодательству, содержащему нормы материального и процессуального права, регламентирующие данные правоотношения. Центральное место в системе правовых норм о несостоятельности (банкротстве) занимает Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 27 октября 2002 г. №127-ФЗ (далее Закон №127-ФЗ).

Предметом правового регулирования Закона №127-ФЗ является весь комплекс отношений, возникающих в связи с неплатежеспособностью граждан и юридических лиц как участников имущественного оборота. Прежде всего, Закон определяет критерии и внешние признаки несостоятельности (банкротства), регулирует порядок и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства), введения внешнего управления и конкурсного производства и иные отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов.

Особенностью Закона №127-ФЗ является включение в него норм не только материального права, но и процессуальных. Данный Закон содержит специальную главу "Разбирательство дел о банкротстве в арбитражном суде", в которой в основном сконцентрированы правила рассмотрения дел о несостоятельности (банкротстве). Отдельные процессуальные нормы содержатся в и других главах Закона.

Действие Закона №127-ФЗ распространяется на юридические лица, являющиеся коммерческими организациями, за исключением казенного предприятия, а также некоммерческие организации, действующие в форме потребительского кооператива, благотворительного или иного фонда.

Правом на обращение в арбитражный суд с заявлением о банкротстве наделены должник, кредиторы, прокурор, а также уполномоченные государственные органы. При этом Закон №127-ФЗ устанавливает ряд случаев, когда руководитель организации-должника или гражданин-предприниматель обязаны обратиться в суд с заявлением о банкротстве.

Закон №127-ФЗ устанавливает правила о соотношении содержащихся в нем норм и положений международного частного права. В соответствии со ст.7 Конституции РФ общепризнанные принципы и нормы международного права и международные договоры РФ являются составной частью ее правовой системы (ст.7 Конституции РФ). В этой связи п.5 ст.1 Закона №127-ФЗ также отдает приоритет нормам международного права и содержит правило, в соответствии с которым в случае противоречия между российским законодательством о банкротстве и международным договором РФ приоритет будут иметь положения международного договора.

В числе подзаконных нормативных актов, регламентирующих рассматриваемые отношения, необходимо отметить нормативные акты, издаваемые Федеральной службой России по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО России).

В соответствии с п.2 ст.24 Закона №127-ФЗ государственному органу по делам о банкротстве и финансовому оздоровлению предоставлено право в пределах своей компетенции, установленной Законом №127-ФЗ, издавать обязательные разъяснения по вопросам реализации процедур банкротства. Такие разъяснения, как правило, издаются в форме распоряжений, приказов и писем.

1.3 Разбирательство дел о банкротстве в арбитражном суде

В соответствии со ст.5 Закона №127-ФЗ дела о банкротстве рассматриваются арбитражным судом по месту нахождения должника.

Дело о банкротстве возбуждается арбитражным судом на основании заявления о признании должника банкротом. Дело о банкротстве должно быть рассмотрено в заседании арбитражного суда в срок до 7 месяцев с даты поступления заявления о признании должника банкротом.

Заявление о банкротстве в арбитражный суд могут подать: должник, конкурсный кредитор, уполномоченные органы (ст.7 №127-ФЗ). Право на обращение в арбитражный суд возникает у конкурсного кредитора, уполномоченного органа по истечении тридцати дней с даты направления (предъявления к исполнению) исполнительного документа в службу судебных приставов и его копии должнику. Должник вправе подать в арбитражный суд заявление должника в случае предвидения банкротства при наличии обстоятельств, очевидно свидетельствующих о том, что он не в состоянии будет исполнить денежные обязательства и (или) обязанность по уплате обязательных платежей в установленный срок. Однако, наряду с правом подачи заявления о банкротстве в арбитражный суд должник имеет и обязанность это сделать в случае, если:

ь удовлетворение требований одного кредитора или нескольких кредиторов приводит к невозможности исполнения должником денежных обязательств, обязанностей по уплате обязательных платежей и (или) иных платежей в полном объеме перед другими кредиторами;

ь обращение взыскания на имущество должника существенно осложнит или сделает невозможной хозяйственную деятельность должника;

ь в иных предусмотренных настоящим Федеральным законом случаях ст.9 ФЗ РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 27 октября 2002 г. №127-ФЗ.

В соответствии со ст.9 Закона №127-ФЗ заявление должника должно быть направлено в арбитражный суд в вышеизложенных случаях не позднее, чем через месяц с даты возникновения соответствующих обстоятельств.

Неподача заявления должника в арбитражный суд в указанных случаях и в срок влечет за собой субсидиарную ответственность лиц, на которых настоящим Федеральным законом возложена обязанность по принятию решения о подаче заявления должника в арбитражный суд. В отдельных случаях установлена уголовная или административная ответственность.

По результатам рассмотрения дела о банкротстве арбитражный суд принимает один из следующих актов:

1. Решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства.

2. Решение об отказе в признании должника банкротом.

3. Определение о введении внешнего управления.

4. Определение о прекращении производства по делу о банкротстве.

Арбитражный суд прекращает производство по делу о банкротстве в случаях восстановления платежеспособности должника в ходе внешнего управления либо заключения мирового соглашения.

При осуществлении практически всех процедур банкротства особая роль отводится арбитражному управляющему . Он назначается арбитражным судом в целях реализации процедур банкротства (наблюдения, внешнего управления и конкурсного производства). В качестве арбитражного управляющего может выступать физическое лицо, зарегистрированное в качестве индивидуального предпринимателя, обладающее специальными знаниями и не являющееся заинтересованным лицом в отношении должника и кредитора. Юридическое лицо не может быть назначено арбитражным управляющим.

Собрание кредиторов является совместной властью конкурсных кредиторов и уполномоченных органов. Оно созывается по инициативе:

ь арбитражного управляющего;

ь комитета кредиторов;

ь конкурсных кредиторов и (или) уполномоченных органов, права требования которых составляют не менее чем десять процентов общей суммы требований кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей, включенных в реестр требований кредиторов;

ь одной трети от общего количества конкурсных кредиторов и уполномоченных органов ст.14 ФЗ РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 27 октября 2002 г. №127-ФЗ.

Собрание кредиторов проводится арбитражным управляющим в течение 3 недель после требования кредиторов по месту нахождения должника или органов управления должника.

Решения на собрании принимаются большинством голосов от числа присутствующих на собрании, а в отдельных случаях - от общего числа голосов конкурсных кредиторов и уполномоченных органов.

К исключительной компетенции собрания кредиторов относятся принятие решений и утверждения по следующим вопросам:

ь о введении и изменении сроков проведения процедур банкротства;

ь план внешнего управления и финансового оздоровления;

ь требования к арбитражному управляющему;

ь о заключении мирового соглашения;

ь об обращении в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом;

ь об образовании комитета кредиторов, избрании его членов;

ь другие вопросы.

1.4 Процедуры финансовой несостоятель ности (банкротства) предприятий

Процедура банкротства представляет собой совокупность формализованных фактов, включающих выявление признаков банкротства, рассмотрение дел о банкротстве в арбитражном суде, выбор и проведение конкретных мероприятий в рамках дел о банкротстве, удовлетворение требований кредиторов, завершение дел о банкротстве.

Законом от 22 октября 2002 г. №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» предусмотрены следующие процедуры банкротства: наблюдение, внешнее управление, конкурсное производство, мировое соглашение.

1.4.1 Наблюдение

Процедура наблюдения вводится Арбитражным судом с момента принятия заявления о банкротстве для принятия мер по обеспечению сохранности имущества должника и оценки его финансового состояния.

С момента вынесения арбитражным судом определения о принятии заявления имущественные требования к должнику могут быть предъявлены только с учетом сложившейся ситуации. Ранее начатые дела, связанные с предъявленными требованиями к должнику, по ходатайству кредитора приостанавливаются. Также приостанавливается исполнение исполнительных документов по имущественным взысканиям, за исключением исполнительных документов судов о взыскании задолженности по заработной плате, выплате вознаграждений по авторским договорам, а также о возмещении вреда, причиненного жизни и здоровью и морального вреда. Кроме того, запрещается удовлетворение требований участника должника - юридического лица о выделе доли (пая) в имуществе должника в связи с выходом из состава его участников и выплата дивидендов и иных платежей по ценным бумагам.

При введении наблюдения арбитражный суд принимает решение о назначении временного управляющего. При этом руководитель и администрация должника продолжают осуществлять свои полномочия с ограничениями. С согласия временного управляющего они могут совершать некоторые сделки, но они не имеют права принимать решение о:

ь реорганизации и ликвидации должника;

ь создании филиалов и представительств;

ь выплате дивидендов или распределении прибыли должника;

ь размещении облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг, за исключением акций;

ь выходе из состава участников должника юридического лица;

ь другое.

Временный управляющий имеет право:

ь предъявлять в арбитражный суд от своего имени требования о признании недействительными сделок и решений;

ь заявлять возражения относительно требований кредиторов и принимать участие в заседании арбитражного суда по этому поводу;

ь обращаться в арбитражный суд с ходатайством о принятии дополнительных мер по обеспечению сохранности имущества должника, об отмене таких мер, а также об отстранении руководителя должника от должности, если он нарушает требования закона о банкротстве. В этом случае суд выносит определение о возложении исполнения обязанностей руководителя должника на кандидата на эту должность, или на одного из заместителей руководителя должника, или на одного из работников должника.

ь получать любую информацию и документы, касающиеся деятельности должника;

ь осуществлять иные полномочия.

Временный управляющей обязан:

ь принимать меры по обеспечению сохранности имущества должника;

ь проводить анализ финансового состояния должника;

ь определять наличие признаков фиктивного или преднамеренного банкротства;

ь устанавливать кредиторов должника и определять размеры их требований, уведомлять кредиторов о возбуждении дела о банкротстве;

ь созывать первое собрание кредиторов.

Одной из обязанностей временного управляющего является определение даты и проведение первого собрания кредиторов. Кредиторы в месячный срок с момента получения уведомления временного управляющего о принятии арбитражным судом заявления должны подать в арбитражный суд и должнику свои требования. Требования, признанные установленными, в сопровождении необходимых документов направляются временному управляющему.

Арбитражный суд на основании постановления первого собрания акционеров принимает соответствующее решение: или о признании должника банкротом, или о проведении финансового оздоровления, или о введении внешнего управления, или об утверждении мирового соглашения. С этого момента наблюдение прекращается. Временный управляющий исполняет свои обязанности до назначения внешнего управляющего или конкурсного управляющего.

1.4.2 Финансовое оздоровление

В ст.2 ФЗ РФ «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ от 22 октября 2002 г. дается определению понятию «ф инансовое оздоровление » - это процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности. Таким образом, здесь же определена и главная цель проведения данной процедуры банкротства.

Срок проведение финансового оздоровления должника не превышает двух лет. Вводится на основании обращения должника, его органов, третьих лиц к первому собранию кредиторов или к арбитражному суду в процессе проведения наблюдения.

К решению об обращении к первому собранию кредиторов о введении финансового оздоровления прилагаются следующие документы: план финансового оздоровления, график погашения задолженности, протокол общего собрания учредителей и представителей собственника и перечень тех из них, кто голосовал за обращения к собранию кредиторов; сведения о предлагаемом обеспечении исполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности и иные документы.

При введении процедуры «финансовое оздоровление» арбитражным судом утверждается Административный управляющий, который действует с даты его утверждения до прекращения финансового оздоровления либо до его отстранения или освобождения арбитражным судом.

Административный управляющий имеет право:

ь требовать от руководителя должника информацию о текущей деятельности должника;

ь обращаться в арбитражный суд с ходатайством об отстранении руководителя должника в случаях, установленных настоящим Федеральным законом, о принятии дополнительных мер по обеспечению сохранности имущества должника, а также об отмене таких мер;

ь предъявлять в арбитражный суд от своего имени требования о признании недействительными сделок и решений

ь осуществлять иные предусмотренные настоящим Федеральным законом полномочия п.4 ст. 83 ФЗ РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 27 октября 2002 г. №127-ФЗ.

Административный управляющий обязан осуществлять контроль за ходом выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности, а также за своевременностью исполнением текущих требований кредиторов и иные обязанности.

Органы управления должника в период финансового оздоровления осуществляют свои полномочия с ограничениями. При ненадлежащем исполнении руководителем должника плана финансового оздоровления или при совершении им действий, нарушающих права и законные интересы кредиторов и предоставивших обеспечение лиц, арбитражный суд может отстранить руководителя должника от должности.

План финансового оздоровления готовится учредителями или собственником имущества должника и утверждается собранием кредиторов. Предусматривает:

ь Способы получения должником средств, необходимых для удовлетворения требований кредиторов в соответствии с графиком погашения задолженности;

ь Сроки погашения всех требований кредиторов, в том числе кредиторов первой и второй очереди;

ь График погашения задолженности по обязательным платежам (налогов и сборов) в соответствии с требованиями законодательства РФ;

ь Пропорциональное погашение требований кредиторов в соответствии с установленной очередностью.

1.4.3 Внешнее управление

Внешнее управление - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности; вводится арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов на срок не более чем восемнадцать месяцев, который может быть продлен не более чем на шесть месяцев.

При внешнем управлении:

ь руководитель должника отстраняется от должности, а управление его делами возлагается на внешнего управляющего;

ь прекращаются полномочия органов управления должника и собственника имущества должника;

ь снимаются ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов;

ь вводится мораторий на обеспечение требований кредиторов по денежным обязательствам и обязательным платежам должника.

Внешний управляющий, назначаемый судом, имеет право:

ь самостоятельно распоряжаться имуществом должника;

ь заключать от имени должника мировое соглашение;

ь заявлять отказ от исполнения договоров должника.

В обязанности внешнего управляющего входит:

ь принятие и ведение имущества должника и его инвентаризация;

ь разработка и представление на утверждение собрания кредиторов плана внешнего управления;

ь ведение бухгалтерского и другого учета и отчетности;

ь рассмотрение требований кредиторов и ведение реестров требований кредиторов;

ь осуществление иных полномочий.

Обязанностью внешнего управляющего является разработка в течение месяца после назначения плана внешнего управления и предоставление его на утверждение собранию кредиторов. Целью плана является разработка в определенный срок мер по восстановлению платежеспособности должника, связанных с ликвидацией признаков банкротства, т.е. ликвидация неисполненных в срок более трех месяцев обязательств и обязанностей. В план внешнего управления могут быть включены следующие меры по восстановлению платежеспособности должника:

ь перепрофилирование производства;

ь закрытие нерентабельных производств;

ь получение дебиторской задолженности;

ь продажа части имущества должника;

ь уступка прав требований должника;

ь исполнение обязательств должника собственником его имущества или третьими лицами;

ь продажа предприятия должника и др.

Внешнее управление завершается отчетом внешнего управляющего на собрании кредиторов, где предлагается одна из следующих мер:

ь прекращение внешнего управления в связи с восстановлением платежеспособности должника;

ь заключение мирового соглашения;

ь продление установленного срока внешнего управления;

ь прекращение внешнего управления и обращение в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом или об открытии конкурсного производства.

После окончания внешнего управления полномочия внешнего управляющего прекращаются с момента назначения или нового руководителя должника, или конкурсного управляющего.

1.4.4 Конкурсное производство

Конкурсное производство - процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов; открывается решением арбитражного суда одновременно с признанием должника банкротом. Срок данной процедуры банкротства составляет один год с возможностью продления не более, чем на 6 месяцев.

Последствия открытия конкурсного производства могут быть следующие:

ь срок исполнения всех денежных обязательств должника, а также отсроченных обязательных платежей должника считается наступившим;

ь прекращается начисление неустоек (штрафов, пени), процентов и иных финансовых санкций по всем видам задолженности должника;

ь отменяется конфиденциальный характер и коммерческая тайна в отношении сведений о финансовом состоянии должника;

ь др. последствия.

Арбитражный суд может назначить одного или нескольких конкурсных управляющих, к которым переходят все полномочия по управлению делами должника, в т.ч. по распоряжению его имуществом. Конкурсный управляющий не реже одного раза в месяц представляет комитету или собранию кредиторов отчет о своей деятельности.

Все имущество должника, имеющееся на момент открытия конкурсного производства и выявленное в его ходе, составляет конкурсную массу. Социально-культурные объекты, жизненно необходимые для региона, подлежат передаче соответствующим муниципальным органам местного самоуправления.

У должника должен быть оставлен только один счет в банке, а остальные подлежат закрытию.

После инвентаризации и оценки имущества должника конкурсный управляющий приступает к продаже его, как правило, на открытых торгах на условиях, одобренных собранием или комитетом кредиторов.

Не проданное на первых торгах имущество продается на повторных или без торгов. Имущество, которое не удалось продать и оставшееся после погашения требований кредитов, принимается на баланс муниципальных органов.

После завершения расчетов с кредиторами конкурсный управляющий обязан представить в арбитражный суд отчет о результатах проведения конкурсного производства, к которому прилагаются:

ь документы, подтверждающие продажу имущества должника;

ь реестр требований кредиторов с указанием размера погашенных требований;

ь документы, подтверждающие погашение требований кредиторов.

Арбитражный суд после рассмотрения отчета конкурсного управ-ляющего выносит определение о завершении конкурсного производства, что является основанием для внесения в единый государственный реестр юридических лиц записи о ликвидации должника. С этого момента полномочия конкурсного управляющего прекращаются, конкурсное производство считается завершенным, а должник - ликвидированным.

При ликвидации предприятия - юридического лица требования его кредиторов удовлетворяются в следующий очередности:

ь в первую очередь удовлетворяются требования граждан, перед которыми ликвидируемое юридическое лицо несет ответственность за причинения вреда жизни или здоровью, путем капитализации соответствующих повременных платежей;

ь во вторую очередь производятся расчеты по выплате выходных пособий и оплате труда с лицами, работающими по трудовому договору, в том числе по контракту, и по выплате вознаграждений по авторским договорам;

ь в третью очередь удовлетворяются требования кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом имущества ликвидируемого юридического лица;

ь в четвертую очередь погашается задолженность по обязательным платежам в бюджет и во внебюджетные фонды;

ь в пятую очередь производятся расчеты с другими кредиторами в соответствии с законом.

Требования каждой очереди удовлетворяются после полного удовлетворения требований предыдущей очереди.

При недостаточности имущества ликвидируемого юридического лица оно распределяется между кредиторами соответствующей очереди пропорционально суммам требований, подлежащих удовлетворению, если иное не установлено законом.

В случае отказа ликвидационной комиссии в удовлетворении требований кредитора либо уклонение от их рассмотрения кредитор в праве до утверждения ликвидационного баланса обратится в суд с иском к ликвидационной комиссии. По решению суда требования кредитора могут быть удовлетворенны за счет оставшегося имущества ликвидируемого предприятия.

Требования кредитора, заявленные после истечения срока, установленного ликвидационной комиссией для их предъявления, удовлетворяются из имущества оставшегося после удовлетворения требований кредиторов, заявленных в срок.

Требования кредиторов, не удовлетворенные из-за недостаточности имущества ликвидируемого предприятия, считаются погашенными. Погашенными считаются также требования кредиторов, не признанные ликвидационной комиссией, если кредитор не обращается с иском в суд, а также требования, в удовлетворении которых решением суда кредитору отказано.

1.4.5 Мировое соглашение

Мировое соглашение - процедура банкротства, применяемая на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредиторами.

Решение об этом принимается собранием кредиторов большинством голосов от числа конкурсных кредиторов и при условии, если за него проголосовали все кредиторы по обязательствам, обеспеченным залогом имущества должника. Решение со стороны должника принимается или руководителем должника, или внешним или конкурсным управляющим.

Обязательным условием мирового соглашения является то, что оно может быть заключено после погашения задолженности по требованиям кредиторов первой и второй очереди.

Мировое соглашение вместе с заявлением должника, внешнего или конкурсного управляющего о его утверждении и некоторыми другими документами представляется в арбитражный суд. Утверждение мирового соглашения арбитражным судом означает:

ь на стадии наблюдения или внешнего управления - прекращение производства по делу о банкротстве и снятие моратория на удовлетворение требований кредиторов;

ь на стадии конкурсного производства - решение суда о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства не подлежит исполнению;

ь прекращение полномочий временного, внешнего, конкурсного управляющих;

ь руководитель должника, внешний или конкурсный управляющий приступает к погашению задолженности перед кредиторами.

По заявлению должника мировое соглашение в некоторых случаях может быть признанно недействительным и расторгнуто.

1.5 Современное состояние и причины банкротства предприятий

Согласно данным статистики Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации в первом полугодии 2008 года по отношению к аналогичному периоду 2007 года количество рассматриваемых дел по вопросам банкротства предприятий снизилось приблизительно на 20,1% и в абсолютном значении составило 13 140 дел.

Проследив динамику изменения количества дел по банкротству, принятых к судопроизводству, в России за период с 2005 г. по первое полугодие 2008 года: 2005 г. - 25 643 дела; 2006 г. - 83 068 дел; 2007 г - 30 015 дел; первое полугодие 2008 г. - 13 140 дел, можно заметить, что начиная с 2007 г. наметилась положительная тенденция к снижению количества неплатежеспособных российских предприятий.

Интересен тот факт, что в первом полугодии 2008 года мировое соглашение было заключено только в 0,5% случаев из числа рассмотренных дел. Однако, это на порядок выше, чем за первое полугодие 2007 года - 0,2%.

Более детально информация о процедурах банкротства приведена в Справке о рассмотрении арбитражными судами Российской Федерации дел о несостоятельности (банкротстве) в 2005 - 1 п./г. 2008 г., составленной Высшим Арбитражным судом РФ, находящейся в приложении к данной курсовой работе.

Можно просмотреть структуру дел о банкротстве в разрезе проведенных процедур за первое полугодие 2008 года. Данные приведены в таблице 1.1.:

Табл.1.1. Процедуры банкротства в процентном соотношении к общему числу дел о банкротстве

Следует заметить, что из 6,39% дел, по которым проводилась процедура внешнего управления, лишь в 0,32% случаев это способствовало восстановлению платежеспособности. Если же говорить о финансовом оздоровлении, то процент погашения задолженности в ходе реализации процедуры здесь еще ниже по сравнению с общим числом дел, по которым проводилась финансовое оздоровление. Большинство случаев в итоге заканчивается для предприятий признанием их банкротом и открытием конкурсного производства - в 88% из ста. Таким образом, очевидна низкая эффективность проведения процедур банкротства в Российской Федерации, в частности, финансового оздоровления и внешнего управления. Главная цель данных процедур банкротства - восстановление платежеспособности должника - не достигается. Вывести предприятие из кризиса получается лишь в редких случаях. Возможно, это связано со следующими причинами:

ь незаинтересованность арбитражного управляющего в восстановлении платежеспособности должника;

ь недостаточность срока внешнего управления для восстановления платежеспособности должника;

ь непрофессионализм арбитражных управляющих.

Это далеко не полный перечень причин, по которым платежеспособность предприятия не восстанавливается вследствие проведения процедур банкротства. В частности, наиболее распространенная причина - заинтересованность в банкротстве предприятия со стороны некоего третьего лица, стремящегося завладеть имуществом прибыльного предприятия через процедуру банкротства - так называемое заказное банкротство. Однако, это тема несколько другой работы.

Анализ судебной арбитражной практики по банкротству показывает, что процент реально необходимых банкротств составляет не более 30-40 процентов, банкротства остальных можно было избежать при своевременном принятии необходимых для этого мер, не доводя до судебного рассмотрения.

В чем же причины финансовой несостоятельности предприятий?

В общем случае, несостоятельность (банкротство) объясняется общеэкономическими причинами, в иных случаях, внутриполитической обстановкой государства, либо его внешней политикой и другими составляющими. В частности, можно выделить следующие причины банкротства:

ь объективные причины , создающие условия хозяйствования: экономическая нестабильность; несовершенство финансовой, кредитно-денежной, налоговой, таможенной систем, нормативно-правовой и законодательной базы реформирования экономики; инфляционные процессы; низкая платежеспособность населения; международная конкуренция;

ь субъективные причины , то есть внутренние факторы деятельности предприятия: снижение объемов продаж из-за низкого уровня маркетинга; снижение объема производства, качества и цены продукции; неоправданно высокие затраты и длительный цикл производства из-за технологической отсталости; низкая рентабельность; взаимные неплатежи; консерватизм в управлении.

Глава 2. Финансовый анализ деятельности предприятия О А О « Волгоград-Лада »

В представленной главе будет проведен анализ платежеспособности предприятия ОАО «Волгоград-Лада» и вероятности его банкротства по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках за 3 квартал 2007 г. (т.е. по данным, отражающим финансовое состояние предприятия на момент, предшествующий и не столь отдаленный моменту введения процедуры банкротства). Баланс предприятия и отчет о прибылях и убытках находятся в приложениях к курсовой работе.

Проведенный анализ позволит понять причины сложившегося кризиса ОАО «Волгоград-Лада». Кроме того, появится возможность оценить, насколько реально можно было предугадать угрозу банкротства и какие своевременные меры необходимо было принять для недопущения введения процедуры банкротства в отношении данного предприятия.

Из-за отсутствия данных по основным показателям деятельности ОАО «Волгоград-Лада» по состоянию на 2008 год оценить возможности выхода предприятия из кризиса в результате проведения внешнего управления не представляется возможным.

2.1 Краткая характеристика О А О « Волгоград-Лада » и его современное состояние

ОАО "Волгоград-Лада" является официальным дилерским и сервисным филиалом «АвтоВАЗа» в Волгоградской области. Кроме того, компания "Волгоград-Лада" является официальным дилером ОАО "УАЗ", ОАО "Иж АВТО", ОАО "СеАЗ".

По данным на январь 2008 года, ОАО «Волгоград-Лада» имело девять станций технического обслуживания в Волгограде, Волгоградской области и Астрахани. По оценкам экспертов „Ъ“, на тот момент стоимость ОАО составляла примерно 450-500 млн. рублей. С февраля 2008 года 25% акций компании принадлежит ОАО «Каспий-Лада» (дочерняя компания АвтоВАЗа), еще около 25% акций находится в прямой собственности «АвтоВАЗа».

В августе 2008 года ОАО «АвтоВАЗ» направило в Арбитражный суд Волгоградской области заявление о признании банкротом своей волгоградской «дочки» -- ОАО «Волгоград-Лада». Как сообщила пресс-служба суда, представитель автозавода Закарья Алимурзаев обосновал это обращение тем, что «Волгоград-Лада» не погасила многолетние долги перед головной компанией. В заявлении говорится, что дилер задолжал тольяттинскому автозаводу за 2005-2007 годы 4 млн. 889 тыс. 625 руб. 64 коп., просроченных свыше трех месяцев.

В отношении ОАО «Волгоград-Лада» введена процедура наблюдения. Временным управляющим ОАО «Волгоград-Лада» утвержден Петр Жданков. http://www.bankrupt.ru/news/1219694544.shtml - ОАО "Волгоград-Лада" признано банкротом, 25 августа 2008 года

Возможное банкротство «Волгоград-Лады» на «АвтоВАЗе» называют «процедурой оздоровления» и обещают сохранить волгоградское предприятие. В этом случае банкротство подразумевает не разорение компании, а ее оздоровление. « Акционеров помирят банкротством » - «Ком мерсантъ» №117 от 09.07.2008 г.

Судебное заседание по рассмотрению результатов проведения в отношении должника процедуры наблюдения назначено на 18 декабря 2008 года.

2.2 Анализ платежеспособности О А О « Волгоград-Лада »

Платежеспособность - способность предприятия полностью и своевременно расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам.

Для оценки платежеспособности предприятия используются три коэффициента ликвидности: коэффициент ликвидности (Кл), коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.), коэффициент текущей (общей) ликвидности (Кт.л.).

Коэффициент ликвидности определяется по формуле:

где - нематериальные оборотные активы из раздела II актива баланса;

ДЗ - дебиторская задолженность;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

ДС - денежные средства;

Раздел V пассива баланса «Краткосрочные обязательства».

Допустимые минимальные значения этого коэффициента 0,8-1.

Рассчитаем коэффициент ликвидности для ОАО «Волгоград-Лада» по данным бухгалтерского баланса за 3 квартал 2007 года:

Таким образом, значения коэффициента ликвидности ни на начало отчетного года, ни на конец отчетного периода не соответствуют минимальному значению, т.е. у предприятия недостаточно ликвидных активов для погашения своих краткосрочных обязательств. Однако, следует заметить, что за период показатель ликвидности вырос и максимально приблизился к нормативному значению, но этого все равно недостаточно для нормального функционирования предприятия, т.к. даже при условии своевременного проведения расчетов дебиторов с ОАО «Волгоград-Лада», у предприятия не будет возможности погасить собственные краткосрочные обязательства.

Как мы уже знаем, именно такая ситуация и возникла, когда у ОАО «Волгоград-Лада» не оказалось средств для погашения обязательств перед «АвтоВАЗ», что привело к возбуждению дела о банкротстве по заявлению последнего.

Подобные документы

Диагностика финансовой несостоятельности предприятия. Признаки и критерии несостоятельности (банкротство). Анализ финансового состояния и деловой активности предприятия. Разработка стратегии финансового оздоровления предприятия и выхода из кризиса.

дипломная работа , добавлен 16.05.2008


Анализ финансовой несостоятельности и вероятности банкротства торгово-розничного предприятия ООО "Капитал": финансовые показатели, их динамика и структура; оценка ликвидности, платежеспособности, устойчивости; мероприятия по предупреждению банкротства.

дипломная работа , добавлен 07.08.2012


Понятие, сущность, причины и виды несостоятельности. Процедуры банкротства и их особенности. Методы диагностики финансового состояния предприятия. Финансовый анализ деятельности ОАО "Транснефть". Синтетическая оценка финансового состояния предприятия.

курсовая работа , добавлен 20.12.2008


Экономическая природа несостоятельности, классификация видов и причин. Банкротство как инструмент антикризисного управления, механизм обновления и реформирования предприятий. Оценка финансового состояния ООО "Легкпромторг", восстановление рентабельности.

дипломная работа , добавлен 21.04.2011


Причины и виды несостоятельности. Процедура финансового оздоровления. Анализ финансовой устойчивости предприятия. Диагностика вероятности его банкротства. Мероприятия по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности.

курсовая работа , добавлен 13.11.2014


Суть и особенности банкротства предприятия. Последствия банкротства для предприятия и экономики в целом. Анализ современного состояния банкротства предприятий в РФ. Характеристика способов и мер по предубеждению финансовой несостоятельности предприятия.

курсовая работа , добавлен 20.03.2017


Правовые основы банкротства. Признаки и факторы, влияющие на него. Критерии несостоятельности кредитных организаций. Методика анализа финансового состояния предприятия и оценки вероятности банкротства. Оценка финансовой устойчивости компании ЗАО "ВТБ24".

дипломная работа , добавлен 18.01.2012


Основы проведения финансового анализа состояния предприятия в целях предотвращения банкротства и методики прогнозирования кризисной ситуации коммерческих организаций. Финансовое состояние ОАО "Ореон" для предотвращения его финансовой несостоятельности.

курсовая работа , добавлен 14.07.2008


Изучение факторов, влияющих на развитие организации. Диагностирование рисков, сценариев банкротства и путей оздоровления. Разработка маркетинговой стратегии. Апробация модели финансовой несостоятельности компании в условиях быстроразвивающегося рынка.

магистерская работа , добавлен 30.11.2017


Раскрытие понятия банкротства. Анализ российского законодательства о несостоятельности (банкротстве). Выявление сущности банкротства в условиях рыночного хозяйства на основе определения сущности и соотношения терминов "банкротство" и "несостоятельность".

С позиций финансового ме­неджмента банкротство характеризует реализацию катаст­рофических рисков предприятия в процессе его финансо­вой деятельности, вследствие которой оно неспособно удовлетворить в установленные сроки, предъявленные со стороны кредиторов требования и выполнить обязатель­ства перед бюджетом.

Хотя банкротство предприятия является юридичес­ким фактом (только арбитражный суд может признать факт банкротства предприятия), в его основе лежат пре­имущественно финансовые причины.

Предпосылки банкротства многообразны - это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера. Их можно классифицировать следую­щим образом.

Внутренние факторы:

1. Дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики.

2. Низкий уровень техники, технологии и организации про­изводства.

3. Снижение эффективности использования производствен­ных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как следствие высокий уровень себестоимости, убытки, "про­едание" собственного капитала.

4. Создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производствен­ных запасов, готовой продукции, в связи с чем происходит зато­варивание, замедляется оборачиваемость капитала и образует­ся его дефицит. Это заставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства.

5. Плохая клиентура предприятия, которая платит с опозда­нием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуж­дает предприятие самому залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство.

6. Отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации марке­тинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конку­рентоспособности продукции, выработке ценовой политики.

7. Привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых рас­ходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию.

8. Быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж. Отсюда появля­ется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут превысить чистые текущие активы (соб­ственный оборотный капитал). В результате предприятие попа­дает под контроль банков и других кредиторов и может подвер­гнуться угрозе банкротства.

К внешним факторам относятся следующие:

1. Экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансо­вой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров. Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия.

2. Политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономи­ческих связей, потеря рынков сбыта, изменение условий эк­спорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предприни­мательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства.

3. Усиление международной конкуренции в связи с развити­ем научно-технического прогресса.

4. Демографические: численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей и платежеспо­собный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг.

Банкротство является, как правило, следствием совместного действия внутренних и внешних факторов. В развитых странах с рыночной экономикой, устойчивой экономической и полити­ческой системой разорение субъектов хозяйствования на 1/3 связано с внешними факторами и на 2/3 - с внутренними.

Понятие банкротства характеризуется различными его видами. В законодательной и финансовой практике выделяют следующие виды банкротства предприятий:

1. Реальное банкротство. Оно характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала. Катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такому предприятию осуществлять эффек­тивную хозяйственную деятельность в предстоящем пе­риоде, вследствие чего оно объявляется банкротом юри­дически.

2. Техническое банкротство. Используемый термин характеризует состояние неплатежеспособности предпри­ятия, вызванное существенной просрочкой его дебитор­ской задолженности. При этом размер дебиторской задол­женности превышает размер кредиторской задолженности предприятия, а сумма его активов значительно превосхо­дит объем его финансовых обязательств. Техническое банкротство при эффективном антикризисном управле­нии предприятием, включая его санирование, обычно не приводит к юридическому его банкротству.

3. Умышленное банкротство. Оно характеризует пред­намеренное создание (или увеличение) руководителем или собственником предприятия его неплатежеспособ­ности; нанесение ими экономического ущерба предпри­ятию в личных интересах или в интересах иных лиц;

заведомо некомпетентное финансовое управление. Выяв­ленные факты умышленного банкротства преследуются в уголовном порядке.

4. Фиктивное банкротство. Оно характеризует заведо­мо ложное объявление предприятием о своей несостоя­тельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки (рассрочки) выполне­ния своих кредитных обязательств или скидки с суммы кредитной задолженности. Такие действия также пресле­дуются в уголовном порядке.

Скрытая стадия банкротства. На скрытой стадии начинается незаметное, особенно если не налажен специальный учет, снижение “цены” предприятия по причине неблагоприятных тенденций как внутри предприятия, так и вовне.

Снижение цены предприятия означает снижение его прибыльности либо увеличение средней стоимости обязательств.

Снижение текущей стоимости предприятия проявится явно в показателях прибыльности и в требованиях банков, акционеров и других вкладчиков средств. Прогноз ожидаемого снижения требует анализа перспектив прибыльности и процентных ставок.

Целесообразно рассчитывать “цену предприятия” на ближайшую и долгосрочную перспективу. Причины будущего падения цены предприятия обычно формируются в текущий момент и могут быть в определенной степени предугаданы. Хотя в экономике всегда остается место для непрогнозируемых скачков.

Представленный показатель цены не имеет отношения к ценам продаж предприятий. За пределами финансовой отчетности остаются важнейшие элементы потенциала предприятия – кадры, научно-технические заделы, которые должны сыграть роль главных рычагов оздоровления.

Снижение прибыльности происходит под воздействием различных причин – внутренних и внешних. Значительная часть внутренних причин может быть определена как снижение качества управленческих решений. Значительная часть внешних – как ухудшение условий предпринимательства. В последнем случае надо иметь в виду, что общественное благополучие может потребовать ухудшения условий для некоторых видов предпринимательства.

Рост процентных ставок и требований вкладчиков также определяется различными факторами, среди которых можно выделить инфляционные ожидания, усиление различных типов риска вложений.

Рост цен действует аналогично росту процентных ставок. Во-первых, он формирует определенные инфляционные ожидания, что повышает инфляционную составляющую номинальных процентных ставок и дивидендов. Во-вторых, рост цен на сырье, материалы, комплектующие изделия, обгоняющий рост цен готовой продукции предприятия увеличивает при прочих равных условиях кредиторскую задолженность, а значит может потребовать дополнительного кредитования и такого изменения структуры обязательств предприятия, которое поднимет среднюю стоимость пассивов, даже при оплате наличными надо иметь в виду стоимость отвлечения средств на текущий счет от прибыльного использования.

Финансовая неустойчивость. На второй стадии начинаются трудности с наличностью, проявляются некоторые ранние признаки банкротства: резкие изменения в структуре баланса и отчета о финансовых результатах.

Нежелательными являются резкие изменения любых статей баланса в любом направлении. Однако особую тревогу должны вызвать:

1) резкое снижение денежных средств на счетах (кстати, и увеличение денежных средств может свидетельствовать о невозможности дальнейших капиталовложений);

2) увеличение дебиторской задолженности (резкое снижение также говорит о затруднениях со сбытом, если сопровождается ростом запасов готовой продукции);

3) старение дебиторских счетов;

4) разбалансирование дебиторской и кредиторской задолженностей;

5) увеличение кредиторской задолженности (резкое снижение при наличии денег на счетах также говорит о снижении объемов деятельности);

6) снижение объемов продаж (неблагоприятным может оказаться и резкое увеличение объемов продаж, так как в этом случае банкротство может наступить в результате последующего разбала­нсирования долгов, если последует непродуманное увеличение закупок, капитальных затрат; кроме того, рост объемов продаж может свидетельствовать о сбросе продукции перед ликвидацией предприятия).

При анализе работы предприятия извне тревогу должны вызвать также:

1) задержки с предоставлением отчетности (они могут сигнализировать о плохой работе финансовых служб предприятия);

2) конфликты на предприятии, увольнение кого-либо из руководства, резкое увеличение числа принимаемых решений и т.д.

Повышенного внимания требуют и предприятия, испытывающие бурный рост активности. Они могут стать банкротами из-за ошибочных расчетов эффективности, разбалансированности долгов и т.д. Существуют приемы выбора оптимальной траектории роста и страхования при неизбежных отклонениях от нее. На практике не­обходимо совмещение решения финансовых проблем с процессами стратегического и оперативного управления. Простейшие подходы используют матричные способы определения рыночной ситуации и положения фирмы на рынке.

Однако страхование от всех возможных рисков невозможно, и хорошо известно, что высокая прибыль в нормальных условиях соседствует с повышенным риском.

На стадии финансовой неустойчивости руководство часто прибегает к косметическим мерам, например, продолжает выплачивать акционерам высокие дивиденды, увеличивая заемный капитал, продавая часть активов, чтобы снять подозрения вкладчиков и банков.

При ухудшении ситуации руководители, как показывает опыт, нередко склоняются к авантюрным способам зарабатывания денег, а иногда и к мошенничеству.

Явное банкротство. Предприятие не может своевременно оплачивать долги, и банкротство становится юридически очевидным.

Банкротство проявляется как несогласованность денежных потоков (притока и оттока денег). Предприятие может стать банкротом как в условиях отраслевого роста, даже бума, так и в условиях отраслевого торможения и спада. В условиях резкого подъема отрасли возрастает конкуренция, в условиях торможения и спада па­дают темпы роста. Таким образом, каждому отдельному предприятию за темпы своего роста необходимо бороться.

Во всех случаях причиной банкротства является неверная оценка руководителями ожидаемых темпов роста их предприятия, под которые заранее находятся источники дополнительного, как правило, кредитного финансирования.

Объективным выходом в любом случае банкротства является сжатие, если не полное исчезновение предприятия как лишнего в данной отрасли. По возможности осуществляется либо частичное, либо полное перепрофилирование предприятия, что может оказаться выгодным при достаточных темпах роста других отраслей и подотраслей экономики.

Несосотоятельность (банкротство) - признанная арбитраж­ным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредитора по денежным обязательствам и/или исполнить обязанность по уплате обязатель­ных платежей.

Признаками банкротства является неспособность должника в течение 3-х месяцев удовлетворить требования кредитора по денежным обязательствам или исполнить обязанности по уплате обязательных платежей (штрафы, пеня при этом не учитываются), при этом на день обращения в суд задолженность юридического лица должна быть не менее 500 минимальных заработных плата гражданина - не менее 100 минимальных заработных плат, при этом у гражданина сумма обяза­тельств должна превышать стоимость принадлежащего ему имущества.

Правом на обращение в суд с заявлением о признании должника банкротом имеют право сам должник, кредитор и прокурор.

Закон обязывает должника обратиться в суд с иском о призна­нии его банкротом в случаях: принятия общим собранием учредителей или собственником решения об обращении в суд с заявлением должни­ка; когда удовлетворение требований одного или нескольких кредите ров приводит к невозможности исполнения денежных обязательств должника в полном объеме перед другими кредиторами; если стои­мость имущества ликвидируемого по решению учредителей или собст­венника должника - юридического лица недостаточна для удовлетворе­ния требований кредиторов, а также б иных установленных законом случаях.

Арбитражные суды возбуждают дело о банкротстве на основании надлежаще оформленного искового заявления прокурора, кредитора или должника при наличии установленных законом признаков банкротства. причем кредиторы имеют право объединить свои требования и подать одно заявление, подписанное кредиторами.

Закон устанавливает следующие процедуры банкротства для юридических лиц:

Наблюдение вводится с момента принятия судом заявления о признании должника банкротом, в ходе которого арбитражный управляющий - лицо, имеющее лицензию арбитражного управляющего, зарегист­рированный в качестве предпринимателя без образования юридическо­го лица и зарегистрированный в арбитражном суде как арбитражный управляющий, обязан провести анализ финансового состояния должни­ка для определения достаточности имущества должника для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражно­му управляющему, а также возможности" или невозможности восстанов­ления платежеспособности должника, созывает собрание кредиторов, которое решает вопрос о применении определенной процедуры банкротства, утверждения кандидатуры арбитражного управляющего, составляет реестр кредиторов. С момента введения наблюдения приостанавли­ваются исполнительные производства в отношении должника, а имущественные требования могут быть предъявлены только арбитражному уп­равляющему, сделки по распоряжению имуществом органы управления могут совершать только с согласия арбитражного управляющего, при­останавливается деятельность органов управления должников по воп­росам реорганизации, участия в уставном капитале вновь создаваемых юридических лиц, выплате дивидендов, размещении эмиссионных ценных бумаг и т.д. Срок наблюдения от 3 до 5 месяцев.

Внешнее управление - действия арбитражного управляющего по восстановлению платежеспособности должника. Срок внешнего уп­равления до 12 месяцев и может быть продлен еще на 6 месяцев. На период внешнего управления устанавливается мораторий на удовлетворение требований кредиторов, имевших место на день возбуждения су дом дела о банкротстве (текущие обязательства исполняются в общем порядке), прекращаются полномочия органов управления должника, снимаются ранее принятые меры по обеспечению требований кредито­ров, руководитель должника отстраняется от осуществления распорядительных функций. Внешний управляющий:

устанавливает размер требований кредиторов и осуществляет управление предприятием-должником самостоятельно распоряжаясь имуществом должника, но крупные сдел­ки (свыше 20% балансовой стоимости активов должника) осуществляет только с согласия собрания (комитета кредиторов;

не позднее меся­ца разрабатывает план внешнего управления и представляет его соб­ранию (комитету) кредиторов на утверждение (план внешнего управления может предусматривать продажу предприятия-должника с целью удовлетворения требований кредиторов на торгах или части имущест­ва);

перед окончанием срока внешнего управления собрание (комитет кредиторов утверждает отчет арбитражного управляющего перед пред­ставлением его суду и решает вопрос об обращении в суд с ходатай­ством о продлении срока управления или введении конкурсного производства, если платежеспособность должника восстановлено, то собрание принимает решение о начале расчета с кредиторами;

Конкурсное производство - завершающая процедура банкротст­ва, в ходе которой прекращается производственная деятельность предприятия, увольняются его работники, реализуется имущество и производятся расчеты с кредиторами, срок конкурсного производств год и может быть продлен судом на срок до 6 месяцев. С момента введения конкурсного производства:

прекращается мораторий на удов­летворение требований кредиторов, прекращается начисление штрафов, неустоек, пени и иных финансовых санкций по обязательствам должни­ка;

снимаются ранее наложенные аресты, органы управления должника отстраняются от распоряжения имуществом, если это не произошло ранее;

конкурсный управляющий оценивает имущество должника, формиру­ет конкурсную массу (имущество, изъятое из оборота передается соответствующим органам, жилой фонд - муниципальному образованию), реализует имущество должника, производит расчеты с кредиторами, после чего представляет суду отчет о конкурсном производстве, после че­го суд выносит определение о завершении конкурсного производства, являющееся основанием для исключения предприятия-должника из государственного реестра (определение в 10 - дневный срок представляет­ся в орган, осуществляющий госрегистрацию);

Мировое соглашение заключается между кредиторами и должником на любой стадии дела о банкротстве (по решению большинства голосов от общего числа кредиторов плюс все кредиторы, обязатель­ства которых обеспечены залогом) в письменной форме и должно со­держать положения о размерах, порядке и сроках исполнения обязательств должника или о прекращении обязательств должника по осно­ваниям, предусмотренным ГК РФ. Мировое соглашение может быть принято только после удовлетворения требований кредиторов 1 и 2 очере­ди и подлежит утверждению судом. Утверждения мирового соглашения судом является основанием для прекращения производства деле о банкротстве.

На собрании кредиторов право голоса имеют конкурсные креди­торы - кредиторы по денежным обязательствам, исключая кредиторов по которым должник несет обязательства по возмещению вреда здоровью и жизни. На первом собрании кредиторов право голоса имеют налоговые и иные уполномоченные органы (на последующих не имеют), представитель должника, представитель работников, временный управляющий право голоса на первом собрании кредиторов не имеют.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями c другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности .

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Главная цель финансовой деятельности - решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

Одной из важнейших функций государства является обеспечение равномерного общественного воспроизводства в стране и отдельных составляющих ее административно - территориальных образований и хозяйственных организаций. Обусловлено это тем, что кризисность экономики приведет к кризису общества и всей политической системы. Одной из жестких форм государственного регулирования деятельности хозяйствующих субъектов является институт несостоятельности (банкротства). Банкротство, как и любой другой экономико-правовой институт следует рассматривать в качестве инструмента достижения тех или иных целей экономической политики государства. В первую очередь институт банкротства должен служить механизмом установления более эффективного режима управления ресурсами на уровне предприятия.

В экономической литературе встречаются разночтения категорий «несостоятельность» и «банкротство». С философской точки зрения несостоятельность можно охарактеризовать как состояние или обратимый процесс, а банкротство как случившийся необратимый факт перемены состояния .

Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей .

Формулировка понятия «несостоятельность» различна в разных странах, под общим определением этой категории понимается удостоверенная судом абсолютная неплатежеспособность должника. Судебное признание должника несостоятельным основывается на критериях неплатежеспособности и неоплатности. Неоплатность в качестве критерия несостоятельности не может быть объективной оценкой, потому что она не отражает экономическое состояние, обязательно влекущее к кризису.

В экономической литературе неплатежеспособность подразделяется на практическую (временную) и абсолютную (хроническую) .

Неплатежеспособность - 1) финансовое положение организации-должника, не позволяющее ей рассчитываться по своим долговым обязательствам; 2) неспособность справиться с текущими платежами; в отличие от несостоятельности (банкротства) неплатежеспособность организации может быть установлена любым лицом, осуществляющим анализ ее финансового состояния.

Практическая неплатежеспособность вызвана отсутствием или недостаточностью денежных средств, для погашения своих обязательств в данный момент времени.

Абсолютная неплатежеспособность характеризуется таким превышением пассива над активом, при котором должник при обычном ведении дел не может выполнить свои обязательства в срок. Именно абсолютная неплатежеспособность и называется несостоятельностью того или иного субъекта.

Понятие банкротства правомерно рассматривать в трех значениях:

1) как одно из возможных последствий, проявлений несостоятельности;

2) как частный случай несостоятельности, когда неплатежеспособный должник совершает уголовно наказуемые деяния;

3) как несостоятельность, перешедшая из сферы права в сферу экономики, т.е. возможность воздействия на собственность должника с целью ее трансформации легитимным путем.

Взаимосвязь понятий представлена в виде логической схемы (рисунок 1.1).

Рисунок 1.1 - Взаимосвязь понятий «неплатежеспособность», «несостоятельность», «неоплатность»

Управление банкротством - это процесс планирования, организации, мотивации и контроля, необходимый для формулировки и достижения поставленных экономических целей на макроуровне и на уровне предприятия.

Согласно статье 27 Закона № 127-ФЗ, при рассмотрении дела о банкротстве должника - юридического лица применяются процедуры банкротства, такие как:

1) наблюдение;

2) финансовое оздоровление;

3) внешнее управление;

4) конкурсное производство;

5) мировое соглашение.